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里基差什么意思

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交易中什么是基差

基差=现货价格一价格

“基差”是什么?

基差理论上认为,价格是市场对未来现货市场价格的预估值,两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近,价格与现货价格往往表现出同升同降的关系;但影响因素又不完全相同,因而两者的变化幅度也不完全一致,现货价格与价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定合约价格间的价差,即,基差=现货价格-价格。基差有时为正(此时称为反向市场),有时为负(此时称为正向市场),因此,基差是价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。
基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出,套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险,因此从理论上讲,如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化,就可能实现完全的套期保值。因此,套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化,并选择有利的时机完成交易。
同时,由于基差的变动比价格和现货价格各自本身的波动要相对稳定一些,这就为套期保值交易提供了有利的条件;而且,基差的变化主要受制于持有成本,这也比直接观察价格或现货价格的变化方便得多。
基差分为负数,正数,及零的三种市场情况:
1 基差为负的正常情况:
在正常的商品供求情况下,参考价持有成本及风险的原因,基差一般应为负数,即价格应大于该商品的现货价格。
2 基差为正数的倒置市况:
当市场商品供应出现短缺,供不应求的现象时,现货价格高于价格。
3 基差为零的市场情况:
当合约越接近交割期,基差越来越接近零。
对买入套期保值者有利的基差变化:
1 价格上涨,现货价格不变,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
2 价格不变,现货价格下跌,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
3 价格上涨,现货价格下跌,基差极弱,结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。
4 价格和现货价格都上涨,但价格上涨幅度比现货价格大,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
5 价格和现货价格都下跌,但现货价格下跌的幅度比价格大,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
6 现货价格从价格之上跌破下降,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
对卖出套期保值有利的基差变化:
1 价格下跌,现货价格不变,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
2 价格不变,现货价格上涨,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
3 价格下跌,现货价格上涨,基差变极强,结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。
4 价格和现货价格都上涨,但现货价格上涨幅度比大,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
5 价格和现货价格都下跌,但价格下跌幅度比现货大,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
6 现货价格从价格以下突然上涨,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与价的差。由于价格和现货价格
都是波动的,在合同的有效期内,基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。利用
合约套期保值的目标便是使基差波动为零,期末基差与期初基差之间正的偏差使投资不仅可
以保值还可以盈利;而负的偏差则为亏损,说明没有完全实现套期保值。
应该还比较详细吧!你认真多看几遍能懂的!

交易之:什么叫基差,升水和贴水

和现货的价格差即为基差,基差等于现货的价格减去的价格。一般情况下,的价格高于现货的价格。
当的价格高于现货的价格时,基差为负数,就是升水,也是现货贴水;
当现货的价格高于的价格时,基差为正数,就是贴水,也是现货升水。

基差是什么?

基差简单来说就是和现货的差价!如现货价格高则基差为正,反之基差为负!
基差=现货价格-价格

中的升水和贴水分别是指什么意思?

如果远月合约价格高于近月合约,则远月对于近月升水;反之,则远月对近月贴水。或者说以近月对现货

在里,什么叫升水、贴水,能举例说明吗

升水与贴水:远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高,贴水则反之。一般情况下,利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水,利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。交易中的升贴水贴水指的是当“被报价币利率”大于“报价币利率”时的现象,升水则是当“被报价币利率”小于“报价币利率”时的情况。贴水举例说明:如果GBP/USD的价位为1.5030/40。换汇汇率点数(Swapnbsp;Point)排列方式为左大右小。隔夜拆款英镑的双向利率为:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的双向利率为;2.25%(存、)-2.50%(借)。则1、买入GBP/USD。在上例中计算出的换汇点数为-0.63;2、卖出GBP/USD计算如下:1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083即Swapnbsp;Point为-0.83点。因此,GBP/USD的隔夜换汇点数为0.83/0.63基本点。此为市场中表示贴水的专业用法。升水举例说明:若USD/CHF的价位为1.6610/20(换汇汇率点数排列方式为左小右大)。而三个月美元的双向利率为2.25%、-2.50%。三个月瑞郎的双向利率为4.75%、-5.00%。则1、卖USDnbsp;,买入CHF时,隔夜换汇点数计算如下:1.6610×(3.75%-2.5%)×1天/360天即0.58个基本点(Pips)。2.、买USD,卖出CHF时,隔夜换汇点数计算如下:1.6620×(5.00%-2.25%)×1天/360天=0.000127即1.27个基本点(Pips)。由此,USD/CHF的隔夜换汇点数为0.58/1.27基本点(pips)。对于个人炒汇而言,可能更关注的是即期交易中的的升贴水。一般而言,在国际市场上进行交易时,除非特别指定日期,否则一概以即期交易视之。目前在全球两大电子金融市场即时报价系统REUTERS(路透社)及Moneyline(德励财富)国内的SeeWaa(世华财讯)中。其所显示的汇率报价就是即期汇率(Spotnbsp;Rate)。若买卖双方的交割日不是即期交割(Spotnbsp;Date),则必须反映两种货币的利率差而调整汇率,因此某一特定日期的汇率将不同于即期汇率。货币的报价法有直接及间接报价两种。直接报价法又称价格报价法,是指用本国货币衡量一单位外国货币;间接报价法又称数量报价法,是指一单位本国货币相当于多少外国货币。“换汇点数”来自两种交易货币之间的“利率水平差”。这种差值可以汇率形态表示,又称之为两货币之间在某一时段内的换汇汇率点数(SWAPnbsp;POINT)。可转债投资中的升贴水nbsp;(0610增补)转换平价中升贴水的表现:转换价格与可转债面值有关,转换平价与可转债市价有关(转换平价=可转债市价/转换比率)。当市场内股票价格等于转换平价时,投资者处于盈亏平衡,当股票市价低于转换平价,处于贴水;反之处于升水,此时有套利机会。升水和贴水的计算直接比较股票市价和转换平价即可。现货与之间的升贴水▲在市场上,现货的价格低于的价格,则基差为负数,远期的价格高于近期的价格,这种情况叫“升水”,也称“现货贴水”,远期价格超出近价格的部分,称“升水率”(CONTANGO);如果远期的价格低于近期的价格、现货的价格高于的价格,则基差为正数,这种情况称为“贴水”,或称“现货升水”,远期价格低于近期价格的部分,称“贴水率”(BACKWARDATION)。关于基差的概念:是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在市场的价格之差,即:基差=现货价格-价格。基差包含着两个成份,即现货与市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素,即两个不同交割月份的持有成本,它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等,其中利率变动对持有成本的影响很大;后者则反映现货与市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里,两个不同地点的基差不同的基本原因。由此可知,各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言,不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本,即持有成本的那部分基差是随着时间而变